Документ предоставлен КонсультантПлюс
«Налогообложение, учет и отчетность в коммерческом банке», 2026, N 1
Одно из преимуществ личного фонда: он в силу закона приравнен к квалифицированному инвестору, что дает доступ к сложным инструментам на рынке ценных бумаг (иностранные бумаги, ЗПИФ), при этом не нужно прибегать к услугам управляющей компании. К преимуществам стоит отнести и налоговые льготы: безналоговую передачу имущества в фонд, отсутствие НДФЛ у выгодоприобретателей, возможность применять УСН, низкую ставку налога на прибыль на ОСН (15%) при соблюдении ряда условий. Что необходимо учитывать банкам в работе с личными фондами?
Личные фонды — относительно новый инструмент в российском законодательстве, появившийся в 2022 г. (введен Федеральным законом от 01.07.2021 N 287-ФЗ), но уже набравший популярность и даже достигший настоящего бума по количеству фондов на конец 2025 г. Более трети всех личных фондов были зарегистрированы за минувший 2025 год. Что же является таким мощным драйвером для их взрывного роста?
Таковых несколько, но в целом можно уверенно утверждать, что на текущий момент нет аналогичной альтернативы по степени защиты капитала от требований кредиторов, от корпоративных и семейных/брачных конфликтов, приводящих, в свою очередь, к рискам как блокировки активов, снижения их стоимости, так и частичной или полной утраты таких активов. Ко всему прочему, в эпоху бесконечных новых санкционных списков анализируемый инструмент позволяет заблаговременно снять и этот риск, отделив активы от их владельца.
Ну и, бесспорно, самая интересная повзрослевшим HNWI- и UHNWI- собственникам функция, с которой призван идеально справляться личный фонд, — это беспрецедентный в нашем законодательстве способ фиксации преемственности переданного фонду капитала: исключительно по воле учредителя, минуя нормы наследственного законодательства. Только учредитель фонда фиксирует, что, кому, когда и на каких условиях перейдет в собственность, а что никогда не перейдет и останется в управлении у фонда и его профессиональной команды управленцев, когда и какие выплаты будут или не будут получать от имущества, переданного в фонд, те или иные названные учредителем преемники. Нет никакой наследственной массы, наследственной очереди, рисков оспаривания завещания и полугодового «простоя» перед назначением наследников.
К тому же после утраты нашими состоятельными гражданами возможности прибегать для решения задач защиты активов и их преемственности к иностранным, в основном европейским, инструментам — фондам и трастам (так как европейским лицензированным профильным лицам запрещено оказывать услуги нашим соотечественникам) фактически аналогичный, но адаптированный под российское законодательство локальный инструмент — личные фонды — приобрел особую популярность. Более 400 состоятельных лиц уже им воспользовались и зарегистрировали личные фонды, передав туда свои активы. Наверняка дальнейший рост личных фондов мы будем наблюдать и в ближайшие годы.
Фактура личного фонда
Личный фонд — это унитарная некоммерческая организация без владельцев или акционеров, управляемая по двум документам — уставу и специальным условиям, прописанным учредителем, — в интересах бенефициаров (выгодоприобретателей). Оперативное управление осуществляет исполнительный орган (единоличный или коллегиальный). Важно отметить, что учредители не могут входить в состав исполнительного органа, но могут сохранить контроль через участие их в контролирующих органах фонда (Совете фонда и др.). Также учредитель может быть выгодоприобретателем фонда.
Личные фонды могут создаваться как на определенный срок, так и бессрочно. Учредителем может быть только физлицо (если два — то только супруги), независимо от гражданства. Регистрация фонда весьма простая, как у любого юридического лица, — через ФНС и нотариуса. Учредитель передает фонду любое имущество, и далее фонд как юридическое лицо управляет им на праве собственности (владение, пользование и распоряжение) — так, как прописано учредителем в уставе личного фонда и в самом главном внутреннем документе (на который в силу закона распространяется режим коммерческой тайны) — Условиях управления фондом.
Здесь законодатель предоставил полную свободу, без ограничений, для реализации абсолютно любой стратегии по защите активов от всех возможных лиц и их деяний, а также, что самое важное, — предусмотрел тест-драйв при жизни учредителя/учредителей управления активами после их передачи в фонд как потенциальными наследниками, доверенными лицами, так и независимыми управленцами.
Документы фонда при жизни учредителя могут им изменяться без ограничений. При таком тестировании состоятельные учредители фондов имеют уникальную, беспрецедентную в нашей национальной правовой системе возможность при жизни наблюдать, как реализуется их стратегия управления, при необходимости — корректировать ее, вносить изменения, зафиксировав на будущее варианты «планов Б».
К слову, о высоком уровне конфиденциальности данных по личным фондам: после внесения в конце 2024 г. изменений в законодательство о личных фондах он остается максимально высоким по сравнению с другими инструментами владения и управления капиталом: в ЕГРЮЛ нет публичного доступа к информации об учредителях и выгодоприобретателях фонда, на внутренние документы фонда распространяется режим коммерческой тайны. Более того, каждому выгодоприобретателю предоставляется информация только о его правах, права других выгодоприобретателей на активы — конфиденциальная информация (в отличие, например, от завещания). К тому же можно предусмотреть в уставе личного фонда возможность для разрешения будущих споров по поводу отношений с ними в камерной конфиденциальной манере — через третейские суды, данные о делах которых не попадают в общие публичные реестры.
Чем еще привлекателен личный фонд на текущий момент: в силу закона он приравнен к квалифицированному инвестору, что дает доступ к сложным инструментам на рынке ценных бумаг (иностранные бумаги, ЗПИФ), при этом нет обязанности прибегать к дорогостоящим услугам управляющей компании.
Налогообложение фондов
Привлекательными также кажутся некоторые налоговые льготы, в частности:
— фактически безналоговая передача имущества в фонд;
— отсутствие НДФЛ у выгодоприобретателей — близких родственников, налоговых резидентов РФ, при получении активов или выплат из фонда при жизни учредителя (после смерти учредителя — для любой категории лиц) (п. 18.2 ст. 217 НК РФ);
— возможность применять УСН;
— низкая ставка налога на прибыль (15%) на ОСН (по сравнению с более высокими ставками для ООО и АО), но исключительно на пассивные доходы (дивиденды, проценты, доходы от аренды, продажи ценных бумаг и недвижимости — подп. 1 — 12 п. 4 ст. 309.1 НК РФ) и только если такие доходы в составе других доходов составляют не менее 90%.
Да, личный фонд — это по своей природе некоммерческая организация, как, например, общественно полезные фонды, но личному фонду вверили имущество для эффективного управления, разрешив вести предпринимательскую деятельность в связи с переданным имуществом, а также приобретать новые активы и получать прибыль, не нарушая уставные задачи фонда. Тут логика у законодателя такая: не должно быть никаких налоговых преференций по сравнению со ставками для активных бизнес-структур. Задачи у фонда пассивные — сохранять и приумножать капитал; кто по таким доходам не сохраняет уровень 90% от общих доходов, может потерять эту льготную ставку.
При владении объектами жилой недвижимости налоговые ставки те же, что и при личном владении физическим лицом. Это безусловный плюс в сравнении с владением такими объектами через коммерческие организации.
При передаче в личный фонд некоммерческой недвижимости есть нюансы, связанные с риском уплаты фондом НДС, если не будет доказано, что такая недвижимость не использовалась учредителем в предпринимательской деятельности. Есть несколько писем Минфина на этот счет, но какой-либо однозначной позиции они не формируют.
В отношении выбора налоговой стратегии, исходя из текущего опыта, важно отметить, что не стоит выстраивать агрессивные подходы оптимизации: до сих пор происходит донастройка налогового регулирования в личных фондах, в ближайшее время стоит внимательно следить за изменениями и корректировать структурирование капитала в зависимости от приоритетов бизнеса. Без профессиональных налоговых консультантов это крайне сложно, в том числе потому, что нет еще судебной практики по таким вопросам.
Иногда некоторые виды инвестиционных портфелей с налоговой точки зрения выгоднее держать на физическом лице, чем в фонде. Но, безусловно, трансфер доходов на выгодоприобретателей через фонды обладает преимуществом перед трансфером таких доходов через коммерческие юридические лица: при соблюдении указанных выше признаков для безналогового получения доходов физическими лицами такой доход облагается налогом однократно — только на уровне прибыли фонда, а не дважды — как на уровне прибыли коммерческого юрлица, так и на уровне физлица НДФЛ, что может быть весьма затратно в свете тенденции повышения налогов на бизнес.
Структурирование разнопрофильных активов через личные фонды
Хорошим решением является разделение таких активов на несколько личных фондов. Опыт крупных известных иностранных групп компаний показывает, что такой подход уже несколько десятков лет применяется владельцами крупнейших капиталов. Во главе корпораций в течение долгого срока стоят фонды и трасты, сохраняя стабильность структуры для партнеров, для клиентов, нивелируя риски захвата бизнеса и дробления, в том числе из-за действий потенциальных наследников, при этом обеспечивая интересы семьи — доходы внутри семьи и по воле учредителя.
Защита активов — важнейшая задача в управлении личным фондом. Это связано с утратой у передающих учредителей права собственности на такие активы. По общему правилу после создания фонда и передачи в него активов учредителем риск взаимной субсидиарной ответственности перед кредиторами как фонда, так и учредителя сохраняется в течение трех лет (по решению суда этот срок может быть продлен до пяти лет). После истечения этого срока фонд не отвечает по обязательствам учредителя, равно как и последний не отвечает по обязательствам фонда. Безусловно, есть нюансы, например риски оспаривания передачи каких-то активов в фонд в рамках банкротства. Но в эпоху максимальной турбулентности лучше что-то заранее спланировать и сделать для защиты капитала, чем потом сожалеть о несделанном.
Резюмируя сказанное, возвращаемся к тому, что ключевые задачи личного фонда в отношении переданных активов — защита, управление для сохранения и приумножения и беспрепятственная, бережная передача (или доступ к управлению) преемникам (выгодоприобретателям) исключительно по воле учредителя.
Таким образом, личный фонд представляет собой стратегически важный инструмент для состоятельных лиц — владельцев крупных и очень крупных капиталов. Понимание этого и применение его для реализации указанных задач невозможны без тщательной проработки архитектуры управления. В этом контексте самое важное и сложное — профессиональная команда, которая не только разработает во внутренних документах фонда все стратегически верные инструкции по управлению им, включая полномочия и взаимоотношения всех участников, ответственность исполнительных органов, множественность сценариев и условия их применения, но и предоставит профессиональных управленцев, которые возьмут на себя роль быть исполнительным органом фонда. Налицо рост интереса к услугам независимых управляющих, а не лиц из ближайшего круга учредителя фонда. Профессиональные нефинансовые компании активно привлекают клиентов на такие услуги.
Банки также не остаются в стороне, предлагая категории состоятельных клиентов HN и UHN премиальные сервисы. Помимо расчетно-кассового и брокерского обслуживания, кредитования, в некоторых передовых крупных банках есть семейные офисы по управлению активами личных фондов. Кроме того, банки активно внедряют собственные и партнерские lifestyle-сервисы для такой категории VIP-клиентов, сохраняя режим «одного окна», мультифункциональность и повышенный уровень конфиденциальности данных о таких личных фондах.
С. Тихонова Советник NSV Consulting
Статья: Личные фонды как стратегический инструмент для управления капиталами: создание, налогообложение, защита активов (Тихонова С.) («Налогообложение, учет и отчетность в коммерческом банке», 2026, N 1)